По итогам прошедшего вебинара, организованного при поддержке и с участием информационного агентства «Интерфакс», наша команда подготовила тестовую версию модели по оценки рисков "ФОРА" (версия 1.0) с инструкцией по её применению, а также набор возможных расширений функционала модели.

Модель предоставляется бесплатно и обладает функционалом для решения задач второго этапа реализации требований к организации системы управления рисками Указания Банка России 4060-У. "ФОРА" позволяет:
•оценить совокупный размер всех рисков с учетом их корреляции,
•рассчитать и установить лимиты по рискам,
•оценить соблюдение инвестиционной стратегии,
•подготовить отчет по управлению рисками, который должен готовиться не реже, чем раз в квартал, и дать рекомендации по подбору активов для минимизации рисков.

Модель с ограниченным функционалом и разработана с демонстрационной целью и является поводом для обсуждения возможностей по расширению её функционала под конкретный фонд при его заинтересованности.

Некоторые примеры возможных расширений функционала модели «ФОРА»:
•Добавление модуля оценки актуарных рисков
•Добавление модуля составления планового баланса и прогнозирования свободных от рисков собственных средств Фонда (для использования в стратегических целях НПФ)
•Разработка регламентов и методик по прогнозированию портфеля (расторжения/переходы, выплаты и т.п.) для составления инвестиционной стратегии
•Разработка и адаптация дополнительных методик по оценке рисков, присущих деятельности НПФ
•Добавление модуля по оценке эффективности управления активами Фонда.
•Разработка и адаптация уточненной методики оценки операционного риска (расширенная детализированная модель оценки операционных рисков с разбивкой на подтипы рисков с разработкой лимитов по ним, с возможностью использования качественной оценки)
•Добавление блока по оценке базовых финансовых показателей Фонда (автоматизация функций внутреннего аудита)

В модели оценки финансовых рисков "ФОРА" оценивается способность Фонда на текущую отчетную дату и с учетом прогноза до конца года обеспечить исполнение обязательств и сохранность собственных средств (СС) на уровне нормативных требований в условиях реализации рисков.
То есть оценивается чувствительность СС к реализации рисков, присущих совокупному портфелю активов Фонда (пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства). Используется сценарный подход к оценке рисков.
Рассматривается реализация каждого финансового риска одновременно с актуарным риском. Для совокупной оценки рисков рассчитывается следующая величина: СС + оценка актуарного риска + оценка операционного риска + оценка финансовых рисков (с учетом корреляции). Если указанная величина:
•ниже нормативного (150 млн. руб.), риск признается высоким (и подлежит мониторингу),
•выше 150 млн. руб., но ниже 150 млн. руб. + "буфер", риск признается средним,
•выше150 млн. руб. + буфер, то риск признается низким.

Размер «буфера» может выбираться Фондом исходя из и ретроспективных данных одномоментного отклонения оценки СС Фонда (крупный платеж) или иных разумных предположений. Действия с каждым из оцененных (высокий, средний, низкий) рисков определяются стратегией Фонда и аппетитам к риску Фонда.

Основные драйверы для каждого риска:
Фондовый: наличие акций и ПИФов в инвестиционном совокупном портфеле
Процентный: наличие облигаций в инвестиционном совокупном портфеле
Кредитный: наличие в инвестиционном совокупном портфеле вложений низкого кредитного качества
Риск концентрации: концентрация большого объема вложений в инструменты одного эмитента или эмитентов, входящих в одну группу
Валютный риск: наличие вложений в валюте, отличающейся от валюты отчетности
Операционный риск: наличие бизнес-процессов и операционной деятельности

Каждый из выявленных рисков оценивается путем вероятного убытка от реализации риска с учетом корреляций между драйверами рисков и рисками. В модели предлагается базовый набор корреляций, которые Фонд может настраивать исходя из своих методик и имеющихся исторических данных. Также Фонд может использовать свои наработанные методики оценки рисков вместо предложенных в модели.

При необходимости, наша компания готова провести тренинг для сотрудников НПФ, дать консультации и пояснения по работе модели, а также выполнить доработки по запросу Фонда.

24.05.2017 в 15.30 состоится вебинар, посвященный 2ому этапу реализации Указания 4060-У, в рамках которого будут обсуждаться мероприятия, направленные на удовлетворение требований регулятора и организацию инвестиционного процесса НПФ, различия подхода стресс-тестирования (3ий этап) и расчетов, которые должны быть сделаны на 2ом этапе. Также будет рассказано о текущих базовых возможностях нашей модели, её расширении с использованием данных информационного агенства ИНТЕРФАКС и её планируемых модификациях.

Приглашаем всех желающих. Мероприятие бесплатное. Предварительно нужно зарегистрироваться. Подробнее - на странице: http://event.interfax.ru/meetings/201

Материалы вебинара (презентация) доступны по ссылке.